Oracle stapt uit $7 miljard AI-deal met Tencent

Wat er gebeurde

De Financial Times meldde op 4 november 2026, op basis van twee onbekende bronnen, dat Oracle (ORCL) een vijfjarig leasecontract met Tencent heeft geannuleerd. Het contract zou Tencent toegang geven tot ongeveer 100.000 geavanceerde AI-chips in datacenters in Zuidoost-Azië en had een geschatte waarde van $7 miljard.

Noch Oracle noch Tencent hebben het bericht direct bevestigd. Ook het Witte Huis reageerde niet meteen, en Tencent is in de VS alleen over the counter verhandelbaar.

Het leasecontract was eerder rond 1 oktober genoemd als Tencents grootste overzeese leasingdeal. Ongeveer 30% van de waarde zou vooraf betaald zijn. Belangrijke details blijven onduidelijk, zoals het chipmodel, de gastherenlanden, of het vooruitbetaalde geld is teruggegeven en of het contract ooit in Oracles backlog stond.

Volgens het bericht drong Washington aan tegen de deal. Lokale autoriteiten in Guangdong adviseerden Oracle bovendien om te kiezen voor Chinese chips. Ook maakte Tencent op zijn cijfersbelletjes duidelijk dat een groot deel van zijn nieuwe rekenkracht naar eigen modelbouw gaat.

De lease vertegenwoordigt ruwweg $1,4 miljard per jaar, ongeveer 1% van Oracles resterende performance obligations van $664 miljard. Oracle boekte in zijn eerste fiscale kwartaal meer dan $30 miljard aan nieuwe AI-cloudcontracten.

Het grotere risico is Oracles andere China-gerelateerde relaties. ByteDance en Alibaba hebben ook aanzienlijke chip-leaseovereenkomsten met Amerikaanse cloudaanbieders. Oracle blijft een leverancier voor ByteDance in Azië met meerdere datacenters in Maleisië. Als druk de Tencent-deal raakte, bestaat hetzelfde politieke risico voor die relaties.

De VS hebben regels die directe verkoop van geavanceerde AI-chips aan Chinese bedrijven blokkeren maar tot oktober 1 toestaan dat zij capaciteit in het buitenland huren. Het Remote Access Security Act ging op 12 januari 2026 door het Huis met 369-22. De Senaatsvariant lag in maart nog in commissie. Op 31 mei zei het Bureau of Industry and Security dat het licentievereisten zou handhaven voor geavanceerde chips die naar China-hoofdkwartierende entiteiten in het buitenland gaan.

Een dag vóór het bericht zou NVIDIA aan cloudpartners hebben gezegd dat minstens 51% van diensten op toekomstige contracten naar niet-Chinese klanten moet gaan. Er is geen directe link tussen die instructie en de annulering.

Analisten van 24/7 Wall Street merken dat het geannuleerde contract ongeveer 1% van de backlog betreft en dat de annulering de politieke blootstelling van Oracles Aziatische activiteiten zou verminderen. Ze wijzen ook op Oracles recente financiële positie, waaronder negatieve vrije kasstroom van $5,396 miljard in het laatste kwartaal en een lopende verkoop van $20 miljard aan aandelen en obligaties om verdere investeringen mogelijk te maken.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat de directe financiële impact op Oracle beperkt lijkt, maar dat politieke risico’s in China een blijvende factor zijn voor Oracles zakelijke relaties in de regio.