Palantir blijft groeien maar aandeel telt al veel toekomstige groei in

Wat er gebeurde

In het derde kwartaal was de Amerikaanse commerciële omzet van Palantir groter dan de omzet van de Amerikaanse overheid. Dat gebeurde voor het eerst in de bedrijfsgeschiedenis.

De omzet van Palantir kwam uit op $2,3 miljard. Dat is een stijging van 96% ten opzichte van een jaar eerder. Eerder had het management nog $2,16 miljard verwacht, dus de kwartaalcijfers waren duidelijk beter dan de guidance.

Het bedrijf liet een nettowinstmarge van 49% zien in het kwartaal. De analyse wijst erop dat Palantir steeds vaker beter presteert dan analisten en het eigen management voorspelt. Management geeft regelmatig voorzichtige verwachtingen en overlevert vervolgens.

Toch is het aandeel volgens de analyse fors gewaardeerd. PLTR handelt tegen ongeveer 110 keer de winstverwachting voor dit jaar en 76 keer die voor volgend jaar. Dat is veel hoger dan andere AI-gerelateerde bedrijven. Infrastructuurbedrijven noteren vaak onder de 20 keer volgendejaarswinst en zelfs de grote AI-hyperscalers zitten in de lage 20s. Ondanks de brede daling in AI-aandelen bleef Palantir hoog gewaardeerd.

De schrijver concludeert dat het bedrijf zelf sterk presteert, maar dat de huidige prijs van het aandeel te veel toekomstige groei bevat. Daarom noemt de analyse het aandeel op dit moment geen koop.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat Palantir een sterk groeiend en winstgevend bedrijf is, maar dat de hoge waardering het risico verhoogt. De goede cijfers maken het bedrijf aantrekkelijk, maar de prijs van het aandeel maakt het minder aantrekkelijk om nu te kopen.