Palantir boekt recordomzet en >$1 mrd winst, maar aandeel keldert

Wat er gebeurde

Palantir (PLTR) boekte in het derde kwartaal $2,3 miljard omzet, een groei van 96% ten opzichte van een jaar eerder. Volgens GAAP bedroeg de nettowinst $1,1 miljard. De adjusted operationele winst kwam uit op $1,4 miljard, met een adjusted operationele marge van 62%. De adjusted vrije kasstroom was $1,2 miljard.

De omzet uit Amerikaanse commerciële klanten steeg naar $984 miljoen, een groei van 148% jaar-op-jaar. Daarmee was de Amerikaanse commerciële omzet voor het eerst groter dan de omzet aan de Amerikaanse overheid. De omzet uit de overheid groeide ook, met 96%.

De onderneming verhoogde de full-year omzetverwachting naar $8,53 miljard, wat neerkomt op ongeveer 91% groei ten opzichte van het voorgaande jaar.

Tegelijk viel de groei van contractboekingen tegen. In het kwartaal sloot Palantir $2,9 miljard aan total contract value (TCV), een stijging van 6% jaar-op-jaar. De TCV-boekingen voor de Amerikaanse commerciële markt stegen slechts 11%, tegen 153% in het voorgaande kwartaal.

Overige vooruitkijkende metrics lieten gemengde signalen zien. Remaining performance obligations (RPO) bedroegen $4,9 miljard, een groei van 88% jaar-op-jaar, maar ongeveer gelijk aan het voorgaande kwartaal. Total remaining deal value (RDV) was $13,4 miljard, een stijging van 55% jaar-op-jaar maar slechts 2% sequentieel.

De CFO gaf aan dat veel afgesloten contracten in het kwartaal korter van duur waren dan gebruikelijk. Klanten nemen volgens het bedrijf sneller korte contracten om initiale Sovereign AI-capaciteiten te gebruiken. Palantir meldde ook een net dollar retention van 165%, wat wijst op hogere bestedingen door bestaande klanten.

Een analist van The Motley Fool schrijft dat de marktreactie deels voortkomt uit zorgen over contractboekingen en zichtbaarheid. Die analist meent echter dat kortere eerste contracten niet per se wijzen op zwakkere vraag en ziet de situatie mogelijk als een kans voor lange termijn beleggers.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat de omzet en winst sterk zijn, maar dat vooruitzichtsmaatstaven zoals TCV, RPO en RDV aandacht vragen. Kortere contracten kunnen de vooruitzichtsstatistieken tijdelijk drukken, ook als de onderliggende vraag hoog blijft.