Palantir wint aan advies, aandeel blijft 20% lager dit jaar

Wat er gebeurde

Palantir (PLTR) meldde sterke kwartaalcijfers. De omzet steeg naar $2,31 miljard, een groei van 95,9% ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar eerder. De aangepaste winst per aandeel was $0,44, iets boven de consensus van $0,41.

Het management verhoogde de volledigejaarsomzetverwachting naar $8,530 miljard tot $8,534 miljard. Desondanks daalde de koers flink na de cijfers. Op de dag van publicatie verloor het aandeel dubbele cijfers en stond het de week erna veel lager dan de brede markt.

Analisten hebben uiteenlopende meningen. Gemiddeld ligt het koersdoel van 33 analisten op $217,97, wat ongeveer 41,1% boven de handelskoers van $154,45 uitkomt. Barclays verhoogde zijn koersdoel van $265 naar $273 en handhaafde een Overweight-rating. Dat impliceert volgens Barclays ongeveer 76,8% potentieel.

Critici wezen op enkele zwakkere punten in de cijfers. De totale contractwaarde groeide slechts 6% jaar-op-jaar. Stock-based compensation steeg naar $318,9 miljoen van $172,3 miljoen. Ook namen de debiteuren toe naar $1,883 miljard van $1,042 miljard eind 2025. Tegelijkertijd presteerden sommige collega-softwarewaarden beter dit jaar.

Positieve punten voor beleggers zijn de sterke groei in de Amerikaanse commerciële tak. Die omzet kwam uit op $984 miljoen, een stijging van 148%, en overtrof voor het eerst de Amerikaanse overheidomzet van $953 miljoen. Palantir sloot 64 deals van $10 miljoen of meer en de resterende waarde van Amerikaanse commerciële deals steeg met 79% naar $6,517 miljard. Verder rapporteerde het bedrijf een aangepaste operationele marge van 62% en gaf het full-year adjusted free cash flow guidance van $4,8 miljard tot $5,0 miljard.

De bredere markt daalde ook. De S&P 500 verloor op de handelsdag 4,22% en stond over de week 4,53% lager. Palantir behaalt dit jaar tot nu toe slechtere resultaten dan de index en is een van de achterblijvers in de softwaresector.

Analisten blijven overwegend positief. Van de 33 analisten geven 22 een Buy of Strong Buy, 9 zeggen Hold en 2 zeggen Sell of Strong Sell. De gemiddelde winstverwachting voor 2027 steeg de afgelopen 90 dagen van $2,0945 naar $2,3503.

Waarom dit telt

Voor beleggers maakt het verschil of de sterke commerciële groei en de hogere guidance werkelijk in kasgeld veranderen en of de stijgende debiteuren op tijd worden geïnd. De aandelenreactie toont dat waardering en marktsentiment zwaar wegen. Als de commerciële groei doorzet en debiteuren afnemen, kunnen analistenmodellen steun geven. Als dat niet gebeurt, blijft het aandeel kwetsbaar.