Rocket Lab heeft sterke backlog maar aandelen zijn te hoog gewaardeerd
Een analist van Seeking Alpha geeft Rocket Lab (RKLB) een Strong Sell-advies en stelt een fair value van $20, ver onder de huidige koers van $45,99. Het bedrijf heeft een grote backlog, maar kampt met winstdruk en verwatering.
Wat er gebeurde
Seeking Alpha plaatste Rocket Lab op Strong Sell met een koersdoel van $20. De huidige koers in het rapport is $45,99. Volgens de analyse is er daardoor aanzienlijk neerwaarts risico.
Het rapport noemt meerdere sterke punten van Rocket Lab. Het bedrijf heeft bewezen lanceercapaciteit en een backlog van $2,36 miljard. Ook breidt Rocket Lab uit naar satellietsysteemdiensten, deels door de overname van Iridium.
Tegelijkertijd wijzen de schrijvers op zwakke plekken. Rocket Lab boekte een omzetgroei van 62% in kwartaal twee, maar ondervindt margedruk. Daarnaast zorgt recent opgehaalde financiering voor verwatering van aandelen. De economische haalbaarheid van de Neutron-raket blijft ongetest.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat sterke verkoopargumenten bestaan, maar dat de huidige waardering volgens Seeking Alpha te optimistisch is gezien de risico's rond marge, verwatering en onzekere Neutron-economie.
Waar je op kunt letten
- Ontwikkelingen rond de Neutron-raket en de economische haalbaarheid.
- Effecten van recente financieringsrondes op aandeelhoudersverwatering.
- Hoe de backlog van $2,36 miljard wordt omgezet in omzet en winst.