SoFi verhoogt jaarverwachting ondanks renteverhoging

Wat er gebeurde

Begin dit jaar voorspelde SoFi dat de aangepaste netto-omzet in 2026 met 30% zou groeien en dat de aangepaste EBITDA-marge 34% zou zijn. Die prognose ging uit van twee renteverlagingen van de Fed.

In het eerste kwartaal bevestigde SoFi die verwachting. In het tweede kwartaal verhoogde het bedrijf de omzetgroei naar 32%, 35% en stelde een aangepaste EBITDA-marge van 33%, 34% voor.

In september verhoogde de Fed de rente voor het eerst in drie jaar. Dat drukte op de waarde van oudere leningen en op de vraag naar nieuwe leningen. Desondanks verhoogde SoFi in zijn rapport over het derde kwartaal op 27 oktober de verwachting opnieuw. Het bedrijf gaat nu uit van 40% groei van de aangepaste netto-omzet en een aangepaste EBITDA-marge van 33% in 2026.

In het derde kwartaal groeiden het totaal aantal leden met 35% op jaarbasis tot 17,1 miljoen. Het aantal producten per lid steeg 44% naar 26,7 miljoen. De groei kwam onder meer door stijgende bankdeposito's, meer student- en persoonlijke leningen en toename van fee-inkomsten.

SoFi heeft een breed digitaal aanbod met persoonlijke leningen, autoleningen, hypotheken, creditcards, verzekeringen, estate planning en handel in aandelen en crypto. Het kocht Galileo in 2020 en kreeg in 2022 een Amerikaanse bankcharter, waarna het zijn eigen digitale bank startte. Galileo host los van SoFi nog 140 miljoen accounts.

SoFi financiert veel leningen zelf als gecharterde bank. Dat verminderde de financieringskosten en verbeterde de netto-rentemarge. Ook breidde het bedrijf een Loan Platform uit dat leningen namens anderen origineert tegen een vergoeding, zonder de kredietrisico's zelf te dragen.

Voor 2027 verwacht SoFi een stijging van de aangepaste netto-omzet van 27% en een aangepaste EBITDA-marge van 35%. The Motley Fool noemt SoFi met een ondernemingswaarde van $17,8 miljard en een waardering van negen keer de verwachte aangepaste EBITDA voor volgend jaar aantrekkelijk geprijsd.

Waarom dit telt

De cijfers laten zien dat SoFi zijn inkomsten en ledenaantal snel uitbreidt. Dat maakt het bedrijf minder kwetsbaar voor de hogere rente dan sommige concurrenten. Voor beleggers betekent dit dat SoFi groei blijft aantrekken, ook in een lastiger renteklimaat.