SoftBank blijft hefboomspel op OpenAI en AI-waarde

Wat er gebeurde

Seeking Alpha publiceerde op 13 november een analyse over SoftBank Group (SOBKY, 0R15.L). De schrijver noemt het bedrijf een leveraged YOLO bet op AI.

De nettovermogenswaarde of NAV daalde van 380 miljard dollar in september naar 282 miljard dollar per 9 november.

Volgens de analyse zou een nieuwe waardering van OpenAI ongeveer 50 miljard dollar aan waarde kunnen toevoegen aan SoftBank.

Doordat de NAV daalt, ligt de loan-to-value ratio boven het niveau van september van 15,9%.

SoftBank heeft wel 32 miljard dollar in cash. Dat bedrag dekt meer dan twee jaar aan aflossingen van obligaties, schrijft de analyse.

De auteur zegt dat hij het aandeel wel volgt, maar dat hij alleen zou kopen bij een zeer sterke onderwaardering.

Waarom dit telt

Voor beleggers laat dit zien dat SoftBank gevoelig is voor schommelingen in de waarde van zijn AI-posities en dat de schuldpositie en cashpositie belangrijk blijven.