SPDW en VXUS verschillen in kosten en marktdekking
State Street SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF (SPDW) is goedkoper en richt zich alleen op ontwikkelde markten. Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) dekt zowel ontwikkelde als opkomende markten en is veel groter.
Wat er gebeurde
SPDW focust uitsluitend op ontwikkelde economieën buiten de VS en heeft een lage expense ratio van 0,03%. Het fonds heeft 2.420 onderliggende posities en werd in 2007 gelanceerd.
VXUS omvat zowel ontwikkelde als opkomende markten en telt 8.901 aandelen. Het fonds is veel groter met 163,2 miljard dollar aan beheerd vermogen en werd in 2011 gelanceerd.
SPDW is meer geconcentreerd in financiële dienstverleners (24%), industrials (17%) en technologie (15%). De grootste posities zijn onder andere SK Hynix en ASML. Over de laatste twaalf maanden keerde het fonds 1,52 dollar per aandeel uit, wat neerkomt op ongeveer 3,1% yield op de recente koers.
VXUS weegt de sectoren ook naar financiële dienstverleners (23%), technologie (21%) en industrials (15%). De grootste posities zijn Taiwan Semiconductor, Samsung en SK Hynix. VXUS keerde 1,98 dollar per aandeel uit over de laatste twaalf maanden, wat ongeveer 2,4% yield is op de recente koers.
Regionaal is SPDW sterk in Europa en Japan. Ongeveer 23% van het fonds zit in de eurozone en bijna 22% in Japan. VXUS heeft een bredere geografische spreiding, met een deel in opkomende markten en aanzienlijke allocaties in Azië en Japan.
Beide fondsen bestaan grotendeels uit large-cap aandelen, ongeveer 80% voor SPDW en 79% voor VXUS. SPDW heeft circa 12% van zijn vermogen in de top 10 posities, VXUS ongeveer 14%.
Kijkend naar historische rendementen stond SPDW in de gegeven perioden iets beter: jaarlijks gemiddeld 22% over drie jaar, 9% over vijf jaar en 10% over tien jaar. VXUS leverde volgens diezelfde perioden gemiddeld 20%, 8% en 9% per jaar.
De beoordeling en vergelijking komen uit een artikel van Motley Fool, dat concludeert dat SPDW op basis van kosten, rendementen en risico-attributen in het verleden de voorkeur verdient.
Waarom dit telt
Voor een belegger geeft dit nieuws duidelijk de trade-off tussen lagere kosten en focus op ontwikkelde markten (SPDW) versus bredere marktdekking inclusief opkomende markten en groter fondsvolume (VXUS).
Waar je op kunt letten
- Verschil in expense ratio en hoe dat op termijn kosten beïnvloedt
- Het aandeel van opkomende markten in VXUS en de impact op risico en rendement
- Regionale concentraties van SPDW, vooral Europa en Japan