STRC keert terug naar $100 en opent pad voor bitcoinfinanciering

Wat er gebeurde

Volgens een video van Joe Consorti op X van 9 november kan de herstel van STRC naar $100 Strategy in staat stellen weer kapitaal aan te trekken om bitcoin te kopen. Consorti noemt $100 de sleutelwaarde voor nieuwe uitgifte van de preferred stock.

Consorti zegt dat STRC nu jaarlijkse dividenden van 12% betaalt en dat het aandeel bedoeld is om rond $100 te handelen. Strategy gebruikt de opbrengst van STRC-uitgiften voor bitcoin-aankopen, maar verkoopt geen nieuwe aandelen onder $100. STRC handelde op 4 november voor het eerst in 165 dagen op $100, wat het heropenen van dat financieringskanaal dichterbij bracht.

In de eerste helft van het jaar haalde STRC volgens Consorti 7,52 miljard dollar op, waarmee ongeveer 100.000 Bitcoin werd gekocht. Dat was meer dan de ongeveer 81.000 Bitcoin die miners in die periode produceerden. In twee weken in mei haalde Strategy 2 miljard dollar op via STRC en kocht toen 24.869 Bitcoin.

De koersdaling daarna onderbrak het financieringskanaal en riep vragen op over de houdbaarheid van het model. STRC daalde op 26 juni naar $71,25. Begin juni verkocht Strategy rond de 32 Bitcoin om dividenden te dekken. Consorti stelt dat de terugkeer naar $100 laat zien dat de vrees voor een neerwaartse spiraal te vroeg was.

Consorti legt uit dat overstappen op dagelijkse dividenden prijsbewegingen rond uitkeringen kan verminderen. Bij maandelijkse betalingen stijgt de koers volgens hem voor de uitkering en daalt dan ongeveer $1 daarna. Dagelijkse betalingen zouden die beweging beperken tot ongeveer 3 cent, waardoor de prikkel om direct na een uitkering te verkopen afneemt en het aandeel langer dicht bij de uitgiftegrens kan blijven.

Hij noemt Strive als voorbeeld. Na overstap van SATA op dagelijkse dividenden noteerde dat preferred stock 16 dagen op rij $100, waardoor Strive kon uitgeven. Strive kocht in oktober 15.124 Bitcoin, meer dan de ongeveer 13.500 die miners die maand produceerden, aldus Consorti.

Strategy-aandeelhouders keurden de dagelijkse dividenden voor STRC goed op 28 oktober met 99,3% van de stemmen. De eerste dagelijkse betaling vond plaats op 3 november. Consorti voegt toe dat Strategy sinds juli ongeveer 2,25 miljard dollar aan STRC heeft ingekocht. Die buybacks liepen al maanden voor de koersherstel, maar hij ziet de dagelijkse dividenden als beslissende factor.

Consorti vergelijkt de structuur met de introductie van spot Bitcoin-ETF’s in 2024. Hij zegt dat preferred stock beleggers die rente zoeken kan aantrekken en de opbrengst direct naar bitcoin-aankopen kan leiden. Hij gaf ook een inschatting van de jaarlijkse bitcoinproductie op ongeveer 164.000 en stelde dat de aankooptempo’s van STRC in de eerste helft en van Strive in oktober elk, doorgetrokken over een jaar, hoger zouden uitkomen dan die mijnbouwproductie. Als beide kanalen op die snelheid zouden opereren, zouden hun gezamenlijke aankopen de nieuw gemijnde voorraad fors kunnen overstijgen, aldus Consorti.