Sunrun stijgt 33,4% na sterke derdekwartaalcijfers

Wat er gebeurde

Sunrun rapporteerde voor het derde kwartaal een omzet van $1,1 miljard. Dat is een stijging van 51,7% ten opzichte van een jaar eerder. De gedilueerde winst per aandeel bedroeg $0,56, tegen een consensusverwachting van $0,32.

Ondanks die omzetstijging daalde geïnstalleerde zonnecapaciteit op jaarbasis met 15%. Het bedrijf zei dat dit kwam door een strategische verschuiving naar directe verkoopkanalen en een toename van batterijinstallaties met hogere marges.

Het management verlaagde de raming voor kasgeneratie voor het hele jaar naar ongeveer $200 miljoen. Dat is de onderkant van de eerdere bandbreedte van $200 miljoen tot $375 miljoen. Directe verkoopvolumes groeiden 9% en de batterijaanhangsgraad bereikte een record van 75%.

Sunrun had per 30 september 2026 een totaal schuldpositie van $15,3 miljard, inclusief leaseverplichtingen. De kaspositie bedroeg $699,4 miljoen aan contanten en kortlopende beleggingen per dezelfde datum. Het bedrijf noteert een trailing koers-winstverhouding van 5, maar die wordt sterk beïnvloed door niet-contante boekhoudkundige aanpassingen en afgeleide winsten.

The Motley Fool wijst erop dat de sterke kwartaalcijfers laten zien dat Sunrun systeemmarges kan vergroten via batterijoplossingen. Tegelijk noemt het artikel dat de financiële situatie kwetsbaar blijft. Volgens Morningstar heeft Sunrun een netto schuld-EBITDA-ratio van ongeveer 11,6 en een interestcoverage van circa 0,44. Investeerders moeten voorzichtig blijven.

Investeerders kijken uit naar het volgende kwartaalrapport, gepland voor 25 februari 2027, om te zien of groei in directe installaties hoger wordende financieringskosten kan compenseren.

Waarom dit telt

De cijfers tonen aan dat Sunrun winstgevender kan worden door meer batterijverkopen, maar de hoge schulden en beperkte kasgeneratie maken het aandeel risicovol voor voorzichtige beleggers.