Sygnum lanceert ETH Alpha Fund met 8-10% jaarlijkse yield

Wat er gebeurde

Sygnum maakte het fonds op 12 november bekend. Het fonds ging open voor beleggers op 2 november. Het is in ETH gedenomineerd en beschikbaar voor professionele en gekwalificeerde beleggers in goedgekeurde markten. De minimale inschrijving is $100.000 of het equivalent in ETH.

Het doel van het fonds is een totaalrendement van 8, 10% per jaar in ETH. Dat rendement omvat stakingbeloningen. De portefeuille combineert native Ethereum staking met market-neutral tradingstrategieën. Die tradingcomponent gebruikt onder andere optiespremies, arbitrage en carry- of fundingstrategieën met derivaten. Sygnum zegt dat deze trading niet afhankelijk is van een richting op de Ether-prijs.

Omdat het fonds in ETH wordt aangehouden, verandert de waarde in fiat mee met de Ether-prijs. Sygnum licht dit toe met een voorbeeld: beginnend met 100 ETH zou 8% rendement leiden tot 108 ETH. Als de dollarprijs van ETH in die periode 20% daalt, daalt de dollarwaarde van de portefeuille met 13,6%, ondanks de toename van het aantal tokens.

Sygnum wijst op risico’s bij staking. Validators krijgen beloningen, maar lopen ook het risico ETH te verliezen door inactivity penalties of slashing. Gebruik van een externe partij voor staking brengt een extra tegenpartijrisico met zich mee. Voor het handelsrisicobeheer gebruikt het fonds Sygnum Protect. Dat instrument houdt onderpand buiten exchanges en veilig bij de bank.

Ter referentie noteerde Ethereum op het genoemde moment $1.889, een daling van 2,3% in 24 uur, met een handelsvolume van $13,9 miljard in 24 uur.

Waarom dit telt

Voor beleggers in ETH of crypto biedt het fonds een manier om rendement in tokens te zoeken zonder directe koersrichting in te nemen. De combinatie van staking en market-neutral trading kan extra opbrengst genereren, maar blijft gevoelig voor prijsbewegingen van ETH en voor operationele tegenpartijrisico’s.