Tesla laat waarde van $1.000 over 5 jaar open door onzeker vooruitzicht

Wat er gebeurde

Tesla (TSLA) heeft de voorbije tien jaar sterk gepresteerd. Sinds begin november 2016 stegen de aandelen met 2.630 procent tot 5 november 2026. De afgelopen vijf jaar daalde het aandeel echter met 16 procent, waardoor het achterbleef bij de bredere markt.

De auteur van The Motley Fool stelt dat Tesla lastig te doorgronden is. Het bedrijf verandert vaak strategie. Dat bemoeilijkt inschattingen van de toekomst. Volgens de analyse kwam in het derde kwartaal 73 procent van de omzet uit de verkoop van elektrische auto’s. De verkopen daalden en leveringen waren 2 procent lager dan een jaar eerder. Concurrentie en prijsverlagingen drukken op dat segment.

Tegelijk werkt Tesla aan autonome voertuigen en robots. Robotaxi loopt nu in enkele markten, en Cybercab is alleen actief in Austin, Texas. Optimus, de humanoïde robot, wordt volgens de bron niet vóór eind 2027 verkocht. Elon Musk zei in 2024 dat Optimus de marktkapitalisatie van Tesla ooit naar 25 biljoen dollar kan brengen.

De waardering van Tesla is volgens The Motley Fool zeer hoog. Het aandeel noteert tegen een forward price-to-earnings ratio van 151. Dat is meer dan elf keer zo hoog als waarvoor Nvidia wordt verhandeld. Nvidia voorspelt vrije kasstroom van 190 miljard dollar in fiscaal 2027. Dat is bijna twee keer zo veel als de omzet die Tesla dit jaar zal rapporteren.

De analyse noemt ook het ‘Elon Musk premium’. Veel beleggers geloven in zijn visie. Degenen die sceptisch zijn wijzen op herhaalde teleurstellingen bij mijlpalen. De auteur concludeert dat de combinatie van extreme waardering en grote onzekerheid waarschijnlijk betekent dat het aandeel de komende vijf jaar grotendeels vlak blijft, waardoor een investering van 1.000 dollar over vijf jaar ongeveer hetzelfde waard zou kunnen zijn.

Waarom dit telt

Voor beleggers in TSLA betekent dit dat er groot opwaarts potentieel tegenover grote risico’s staat. De hoge waardering en onzekere haalbaarheid van Robotaxi en Optimus maken het lastig om de kans op rendement betrouwbaar in te schatten.