Texas heroverweegt datacenters en Oracle is meest blootgestelde AI-aandelen

Wat er gebeurde

De gouverneur van Texas liet sinds augustus staatsinstanties datacenteraanvragen controleren. In september liet hij die instantie stoppen met het uitgeven van definitieve vergunningen. Dat legt de bouw van nieuwe datacenters in ieder geval tot december stil.

De politieke sfeer rond datacenters verslechterde nog verder na de verrassende overwinning van Gina Hinojosa bij de gouverneursverkiezingen van 2026. Hinojosa stelde een moratorium voor op nieuwe datacenters. Dat moratorium geldt niet voor bestaande datacenters of projecten die al in aanbouw zijn.

Oracle heeft veel capaciteit in Texas. Het bedrijf bouwde grootschalig rond Abilene vanwege wind- en zonne-energie. Daarnaast heeft Oracle capaciteit in de Dallas, Fort Worth corridor en houdt het operationeel veel activiteiten in Austin, hoewel het de hoofdzetel naar Nashville wil verplaatsen in de komende jaren.

Oracle kampt met een slecht beursjaar en staat op koers voor zijn slechtste jaar sinds 2001. Toch groeide de omzet in het eerste kwartaal van fiscaal 2027 naar 19 miljard dollar, een stijging van 30% ten opzichte van een jaar eerder. Ongeveer 60% van de omzet komt uit cloudactiviteiten en 40% uit legacy-activiteiten.

De nettowinst in dat kwartaal bedroeg bijna 4,8 miljard dollar, een stijging van 63% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Die winst omvatte ook 1,4 miljard dollar aan rentekosten. Oracle heeft meer dan 125 miljard dollar aan totale schulden en een boekwaarde van 67 miljard dollar. De koers noteert rond 52-week lows en de koers-winstverhouding van 20 ligt dicht bij het laagste niveau sinds de pandemie.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat Texas-politiek mogelijk constricties oplegt voor toekomstige datacenterbouw, maar Oracle's lopende projecten blijven buiten het moratorium en het bedrijf heeft zowel snelle cloudgroei als stabiele legacy-inkomsten om schokken te dempen.