Tokenized stocks verhandelen voor $2,7 mrd ondanks hogere kosten

Wat er gebeurde

Volgens gegevens gerapporteerd op 4 november noteerden tokenized stocks ongeveer $3 mrd aan DEX-transacties over zeven dagen.

Fillable onderzocht Solana-tokenized stocks tussen 3 en 9 november. Het model citeerde buys en sells elke 15 minuten tijdens reguliere Amerikaanse handelsuren en gebruikte recente IEX-trades als referentieprijs.

Bij een gesimuleerde $10.000 ronde-trip in COINx ontstond die week een quote gap van ongeveer $303, ruim 3% van de trade. Voor SPYx was de gap $20,60, of 0,21% van $10.000.

Andere voorbeelden uit het onderzoek zijn TSLAx $43,60, NVDAx $44,30, AAPLx $88,80, HOODx $371 en PLTRx $699. COINx droeg een mediane buy premium van ongeveer 153 basispunten en een mediane sale discount van ongeveer 149 basispunten.

Fillable mat 22 aandelen. Bij een tradegrootte van $1.000 lag bij 19 aandelen de midpoint binnen 0,1% van de onderliggende aandeelprijs. Het onderzoek hield rekening met pool fees en price slippage, maar sloot netwerkfees en sommige token-conversies uit.

Bitquery telde in oktober $10 mrd aan tokenized-stock DEX-turnover over zes uitgevers en vijf chains. Van 2 tot 31 oktober kwam 65% van de turnover buiten reguliere Amerikaanse uren, en 100 wallets waren verantwoordelijk voor 64% van het volume van Coinbase-uitgegeven tokens.

Verder signaleerde Fillable een mediane $17,90 ronde-trip kost over tien grote aandelen en fondsen, gebruikmakend van de goedkoopste pool per asset op vier chains. Deze mediane kost was $22,70 tijdens reguliere uren en $15,80 wanneer de Amerikaanse markten gesloten waren.

De SEC waarschuwt dat tokenized securities materieel verschillende rechten kunnen hebben, afhankelijk van hun structuur. Een token die een aandeel volgt kan verschillen in eigendom, stemrechten, dividend en inlossingsrechten.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat 24/7 toegang via tokenized stocks mogelijk duurder kan zijn dan handelen op reguliere markten, doordat spreads en poolstructuren aanzienlijke extra kosten veroorzaken.