Vertiv-aandelen dalen bijna 40% in 6 maanden ondanks recordkwartaal

Wat er gebeurde

Vertiv staat aan 5 november op $205,57 per aandeel. Het gemiddelde koersdoel van analisten is $339,07, wat een potentieel van 64,9% inhoudt ten opzichte van de koers.

Het bedrijf meldde een aangepast kwartaalresultaat van $2,21 per aandeel tegenover een consensus van $1,82. De omzet bedroeg $4,31 miljard, een groei van 61,2% ten opzichte van een jaar eerder. Na de cijfers steeg de koers kort, maar verloor later terrein.

In één handelsdag viel het aandeel 12,88% nadat een Democratische verkiezingsuitslag zorgen over beleid rond datacenters aanwakkerde. Over de afgelopen zes maanden kromp de koers met 39,7%. Het 52-weekhigh staat op $379,76.

Analisten stelden vragen over operationele problemen, zoals compressorstoringen en oververhitting van UPS-systemen. Management zei ook dat $100 miljoen tot $150 miljoen aan omzet die uitkwam in kwartaal twee terugkwam in kwartaal drie, wat op uitvoeringsproblemen wijst tijdens capaciteitsuitbreiding.

De raad van bestuur verhoogde de full-year adjusted EPS-guidance naar $7,10 tot $7,20 en de free cashflow-guidance naar $2,60 miljard tot $2,80 miljard. Organische orders groeiden meer dan 100% jaar-op-jaar. Nieuwere producten, zoals native 800-volt DC power, beginnen klantvalidatie in 2027 met bredere inzet verwacht in 2028. De orderachterstand dekt ongeveer 12 tot 18 maanden omzet.

Wall Street herzag koersdoelen na het rapport. Bernstein gaf het hoogste doel van $376,00. Piper Sandler en Evercore ISI noemen $375,00. Citi verhoogde zijn doel naar $362,00. Vergelijkbare spelers in de sector zagen ook koersdalingen. Eaton noteert $353,08 met een doel van $485,47, GE Vernova staat op $832,83 met een doel van $1.187,07 en Quanta op $580,44 met een doel van $765,87.

Ondanks de daling staat Vertiv dit jaar nog altijd op een plus van 26,98%. De S&P 500 steeg in dezelfde periode 12,45%. Over de afgelopen maand verloor Vertiv 18,95% terwijl de index 1,04% daalde. Het aandeel noteert rond 23 keer de verwachte winst en heeft een beta van 2,108.

Analisten en schrijvers merken op dat de markt mogelijk een politiek risico prijsgeeft dat nog geen invloed heeft gehad op de orderboekingen. Tegelijk bieden backlog en verhoogde guidance zicht op volgend jaar.

Waarom dit telt

Voor beleggers is dit nieuws belangrijk omdat Vertiv sterke onderliggende cijfers en hogere guidance rapporteert, maar de koers zwaar reageert op politiek risico en operationele zorgen. Dat maakt het aandeel volatiel en gevoelig voor zowel orders als beleidsnieuws.