Volatiliteit in bitcoin-opties daalt na Amerikaanse midterms

Wat er gebeurde

Bitfinex meldde in een rapport van 4 november 2026 dat DVOL, de 30-daagse implied volatility van bitcoin‑opties, op 06:00 UTC op 39 stond. Dat was lager dan de sluiting van 31 oktober, toen DVOL 40 was. De implied volatility zakte tijdens de verkiezingen omdat de premie voor bescherming tegen de uitslag afnam.

Bitfinex vond dat bescherming naar beneden duurder bleef. Voor de put met strike 72.000 dollar en expiratie 6 november gaf het rapport een implied volatility van 60 procent. Voor de call met strike 85.000 dollar en dezelfde expiratie was dat 48 procent. Het verschil was toegenomen ten opzichte van 1 november.

De expiratie van 6 november kende 30.310 BTC aan open interest en een put/call-ratio van 0,36. Er waren bijna drie calls voor elke put. Calls waren vooral geconcentreerd op 82.000 dollar met 6.146 BTC en 85.000 dollar met 5.152 BTC. Puts zaten vooral op 74.000 en 75.000 dollar.

Voor die expiratie lag de ‘max pain’ op 79.000 dollar. Met at-the-money implied volatility op 41 procent schatte Bitfinex één standaarddeviatie in een prijsbereik van ongeveer 75.500 tot 80.200 dollar tot de expiratie op vrijdag. Zowel de STH-CB als de bovenste prijsband lagen binnen dat bereik.

De expiratie van 13 november toonde andersoortige positieopbouw. Die expiratie had 14.783 BTC aan open interest en een put/call-ratio van 2,1. Er waren 4.098 BTC geconcentreerd in 74.000 dollar puts. Bitfinex stelde dat die expiratie het CPI-cijfer van 10 november dekt, wat erop wijst dat traders zich tegen de inflatie-uitkomst indekten in plaats van tegen de verkiezingen.

Waarom dit telt

Voor beleggers in BTC laat dit zien dat markten minder prijsonzekerheid verwachtten rond de midterms, maar dat zorgen over neerwaartse bewegingen en de inflatiecijfers sterker waren. Dat verklaart hogere kosten voor downside protection en de positionering richting de 10 november CPI-publicatie.