Wat $10.000 in ASML had kunnen opleveren

Wat er gebeurde

ASML levert lithografiemachines aan de halfgeleiderindustrie. Het bedrijf heeft ongeveer 83% marktaandeel in zijn niche en is de enige fabrikant van EUV-machines. Die EUV-machines zijn nodig voor de productie van moderne high-performance AI-chips.

In het derde kwartaal steeg de omzet met 26% tot 11,7 miljard euro ten opzichte van het vorige kwartaal. De nettowinst bedroeg 5 miljard euro, een stijging van 72% ten opzichte van kwartaal twee.

Voor het vierde kwartaal verwacht ASML een omzet tussen 14,2 miljard euro en 15,2 miljard euro. Voor het boekjaar 2026 voorziet het bedrijf nettowinst tussen 44 miljard euro en 45 miljard euro. De bruto marge wordt geschat op 56%, tegen 52,8% in 2025.

De vraag naar ASML-machines neemt verder toe richting 2027 en 2028. Het bedrijf verwacht dat de geproduceerde aantallen die het nu gepland heeft niet alle vraag kunnen dekken. ASML werkt daarom aan extra productieverhoging voor 2028 bovenop een al geplande stijging van 30%.

ASML zei dat klanten ook interesse tonen in orders voor 2029 en 2030. De complexiteit van EUV-technologie betekent dat concurrerende leveranciers waarschijnlijk 10 tot 15 jaar nodig zouden hebben om gelijkwaardige machines te ontwikkelen. ASML heeft ruim dertig jaar aan die technologie gewerkt en ontwikkelt inmiddels ook high-NA EUV-machines.

Het aandeel presteerde zeer sterk sinds de beursgang. Het gemiddelde jaarlijkse rendement was 32% over tien jaar, 23% over twintig jaar en 20% sinds de beursgang. Het aandeel steeg ongeveer 47% het afgelopen jaar.

The Motley Fool rekent twee voorbeelden door. Een initiële investering van $10.000, zonder maandelijkse toevoegingen, groeit bij een jaarlijks gemiddeld rendement van 23% over 20 jaar naar circa $628.000. Met een extra inleg van $100 per maand zou dat op ongeveer $983.000 uitkomen. Bij 30 jaar en gemiddeld 20% per jaar komt dat neer op circa $2,4 miljoen zonder maandelijkse inleg en $3,9 miljoen met $100 per maand.

Het artikel benadrukt dat zulke rendementen veronderstellen dat de historische gemiddelden worden herhaald en dat beleggers bereid zijn lange tijd vast te houden aan één aandeel.

Waarom dit telt

Voor beleggers maakt ASMLs unieke positie en sterke vraag het aandeel tot een potentieel belangrijke speler in portefeuilles, vooral als de wereldwijde vraag naar AI-chips doorgroeit. Tegelijk rusten toekomstige uitkomsten op de veronderstelling dat de historische rendementen zich herhalen.