Berkshire Hathaway versnelt buybacks ondanks dalende winst

Wat er gebeurde

Berkshire rapporteerde een daling van de operationele winst van 6% naar $12,71 miljard in het derde kwartaal. De nettowinst daalde 28% naar $22,11 miljard.

Het bedrijf kocht $9,6 miljard eigen aandelen terug tussen juli en september. In oktober volgden nog eens ongeveer $2 miljard, bovenop $4,8 miljard die eerder dit jaar werd teruggekocht.

Na de terugkopen bleef Berkshire eind september $356,9 miljard aan contanten en equivalenten aanhouden. Dat was lager dan de $380,2 miljard zes maanden eerder.

De winstdruk kwam deels door verzekeringsactiviteiten zoals Geico en door lagere boekwinsten op aandelen die Berkshire aanhoudt. Geico zag de pretax winst met 45% dalen en de loss ratio steeg naar 76,6% van 71,5% een jaar eerder.

De omzet steeg 11% naar $105,65 miljard. Dat kwam ondanks zwakkere vraag bij sommige consumentenbedrijven.

Berkshire deed dit jaar ook grotere aankopen. De groep kocht de chemicaliendivisie van Occidental Petroleum en Taylor Morrison. Verder kocht Berkshire extra aandelen van Alphabet en nam het een 4% belang in het Italiaanse softwarebedrijf Bending Spoons.

Greg Abel staat sinds kort aan het roer. Warren Buffett is voorzitter emeritus en zijn zoon Howard Buffett nam in september de rol van voorzitter over.

Analist Cathy Seifert van CFRA Research noemde de sterke balans, diversificatie en terugkopen positieve factoren. Ze wees er ook op dat beperkte financiële informatie van Berkshire analyses bemoeilijkt.

Aandelen van Berkshire bereikten deze week recordhoogtes en presteerden sinds eind september ruim beter dan de S&P 500. Voor 2026 staat Berkshire ook voor het hele jaar voor op de index.

Waarom dit telt

Voor beleggers toont dit dat Berkshire onder Abel actiever wordt met buybacks terwijl sommige kernactiviteiten, met name verzekeringen, onder druk staan. Dat maakt de balans en terugkoopbeleid belangrijker bij de beoordeling van het aandeel.