Berkshire van Warren Buffett stijgt 5% in slechtste beursweek sinds april 2025
De aandelenmarkt kende de slechtste week sinds april 2025, maar Berkshire Hathaway steeg 5% terwijl het bedrijf ongeveer $365 miljard aan cash aanhoudt.
Wat er gebeurde
De S&P 500 daalde deze week 2,7 procent. De daling werd vooral veroorzaakt door een verkoopgolf in AI-aandelen van 4,4 procent op donderdag.
Tegelijkertijd stegen de Class B-aandelen van Berkshire Hathaway 5,2 procent en noteerden ze een recordslotkoers op woensdag.
Berkshire hield eind juni ongeveer $365,5 miljard aan cash aan. Dat is ongeveer 29 procent van de totale marktwaarde van het bedrijf.
In het tweede kwartaal was Berkshire weer netto-koper van aandelen na veertien kwartalen van netto-verkopen. Het zette bijna $20 miljard aan nieuwe aankopen uit, en kocht voor ongeveer $4,5 miljard eigen aandelen terug. De operationele winst steeg 16 procent tot $12,98 miljard.
Warren Buffett trad begin 2026 terug als CEO en is nu voorzitter. Greg Abel leidt het bedrijf als CEO. Buffett’s gewoonte om veel cash aan te houden is nog zichtbaar, al is Abel begonnen iets van die cash te gebruiken.
Historische data tonen dat van 1.408 weken met S&P-prijzen slechts 119 weken even slecht of slechter waren dan deze week. Eén jaar na die 119 weken stond de index 71 procent van de tijd hoger. De mediane winst over het volgende jaar was 14,3 procent. Er zijn ook extreme voorbeelden. Na een slechte week in maart 2008 stond de index nog 47,5 procent lager een jaar later. Na maart 2020 stond de index 71,6 procent hoger een jaar later.
Een praktisch voorbeeld uit het artikel laat zien hoe een gepensioneerde kan handelen. Iemand van 67 met $900.000 spaargeld en 60 procent in aandelen verloor deze week ongeveer $14.500 op papier. Die persoon ontvangt $2.800 per maand aan Social Security. Het advies is om een kasreserve aan te houden ter grootte van drie jaar aan onttrekkingen, bijvoorbeeld in kortlopende Treasury bills die nu circa 4,2 procent opleveren. Voor dit voorbeeld komt dat neer op ongeveer $108.000 in cash, die ongeveer $4.550 per jaar oplevert.
Waarom dit telt
Voor beleggers laat dit zien dat grote cashreserves Berkshire flexibiliteit geven in dalende markten. Cash voorkomt dat goede posities gedwongen moeten worden verkocht en biedt koopkracht bij koopkansen.
Waar je op kunt letten
- Zal de cashpositie van Berkshire na publicatie afnemen, wat zou wijzen op nieuwe aankopen?
- Is Berkshire opnieuw netto-koper van aandelen in het kwartaal, na de recente koopactiviteit?
- Ontwikkelt de verkoop in AI-aandelen zich verder en beïnvloedt dat brede marktvolatiliteit?