Charter voert inkoopacties uit voor acht series notes
Charter Communications laat dochterbedrijven CCO en CCO Capital acht aparte biedingen starten om uitstaande notes in contanten terug te kopen. De aanbiedingsronde heeft een maximum van $1,5 miljard en loopt tot 17 november 2026.
Wat er gebeurde
Charter Communications kondigde aan dat zijn geheelbezette dochterbedrijven Charter Communications Operating, LLC (CCO) en Charter Communications Operating Capital Corp. (CCO Capital) acht afzonderlijke offers starten om uitstaande series notes terug te kopen. De offers samen hebben een maximaal aggregate Consideration van $1,5 miljard, exclusief verschuldigde rente en kosten.
De acceptatie van ingediende notes verloopt volgens een "waterfall" methode. Notes worden geaccepteerd op basis van hun Acceptance Priority Level, met niveau 1 als hoogste en niveau 8 als laagste. Als het totaal van geldig ingediende notes het maximum overschrijdt, kan een serie geheel of gedeeltelijk op prorata-basis worden geaccepteerd.
De biedingen verlopen op 17 november 2026 om 17:00 uur New York-tijd, tenzij ze worden verlengd of eerder beëindigd. De verwachte Settlement Date is de tweede werkdag na de Expiration Date, dus naar verwachting 19 november 2026, mits alle voorwaarden zijn vervuld of geweigerd.
De Consideration per $1.000 nominale waarde wordt berekend volgens gebruikelijke marktpraktijk. Die berekening gebruikt de yield van een referentie Amerikaanse staatslening op de Price Determination Date plus een vaste spread. Als de Tender Offer Yield lager is dan de contractuele rente van een serie, wordt de par call date gebruikt bij de berekening, anders de looptijd. Accrued Interest wordt apart in contanten betaald bovenop de Consideration.
De vennootschap kan zonder wijziging of verlenging het geaccepteerde volume verhogen met niet meer dan 2% van de uitstaande notes van de betreffende serie, onder voorbehoud van proration. Holders kunnen hun notes intrekken tot de Withdrawal Deadline, die valt op de Expiration Date of, bij verlenging, de tiende werkdag na aanvang van het Offer.
BofA Securities, J.P. Morgan Securities en Morgan Stanley zijn aangesteld als Lead Dealer Managers voor de offers. D.F. King fungeert als Information Agent en Tender Agent. De Offer to Purchase is beschikbaar via de website van D.F. King: www.dfking.com/charter.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat Charter actief schuld herstructureert en houders de mogelijkheid biedt hun notes nu in contanten te verkopen, met selectie op basis van prioriteitsniveaus en een totaalplafond.
Waar je op kunt letten
- Resultaat van de Acceptance Priority Levels en eventuele proration.
- De aangekondigde Consideration per series na 17 november 2026.
- Of en hoe de vennootschap het Offer Cap of de looptijd van de offers aanpast.