Dell zakt 12% terwijl Hewlett Packard Enterprise en Super Micro 10% verliezen na sell-off
Aandelen van AI-serverbouwers zakten nog een dag. Dell daalde het meest, met 12 procent, terwijl Hewlett Packard Enterprise en Super Micro elk rond 10 procent verloren.
Wat er gebeurde
De verkoopgolf in AI-hardware zette zich op 5 november voort. DELL stond in de middaghandel op $325,94 en verloor 12 procent. HPE noteerde $45,04, minus 10 procent. SMCI stond op $26,70, ook minus 10 procent. De dalingen troffen vooral bedrijven die AI-geoptimaliseerde servers voor datacenters leveren.
De aandelenbeweging volgde op de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen van 3 november. Democraten herwonnen de controle van het Congres en beleggers wegen de gevolgen voor het datacenterprogramma dat de rally van deze bedrijven aanstuurde. Brede indices vielen ook terug, met de NASDAQ Composite ruim 5 procent lager en de S&P 500 ruim 3 procent lager, volgens Yahoo Finance.
Een nieuwe gouverneur in Texas beloofde een moratorium op datacenterbouw. Dat is relevant omdat Texas volgens Yahoo Finance meer dan 25 procent van de geplande Amerikaanse datacentercapaciteit tot 2030 vertegenwoordigt. Tegelijk is er zorg over stijgende geheugenprijzen. Qualcomm gaf na beurs een zwakke outlook en koppelde die aan een geheugen tekort. Hogere geheugenprijzen kunnen de marges van serverbouwers onder druk zetten.
Analyses van waardering laten zien dat DELLs verwachte koers-winstverhouding is gedaald naar ongeveer 13x, tegenover een vijfjarig gemiddelde van 12x volgens TIKR. DELL rapporteerde op 1 september Q2 FY2027-cijfers met record AI-bestellingen van $60,9 miljard. Het bedrijf heeft guidance van $19 miljard aan AI-serveromzet voor Q3 FY2027 en een record AI-backlog van $95 miljard.
Andere hardwarespelers liepen ook terug. NTAP daalde 8 procent tot $172,35. HPQ viel minder terug, met 2 procent tot $29,40, wat laat zien dat pc-gericht hardware het beter hield dan pure AI-servernamen. SMCI heeft relatief weinig diversificatie en meldde een door de raad geleid onafhankelijk onderzoek naar transacties in verband met exportcontrolekwesties.
Waarom dit telt
Voor beleggers laat dit zien dat AI-serverbedrijven scherp reageren op politieke wijzigingen, aanbodproblemen en waardering. De combinatie van een mogelijke Texas-moratorium, stijgende geheugenprijzen en veranderde marktstemming kan de vraag en marges onder druk zetten en zo volatiliteit in het aandeel houden.