Eos Energy (EOSE) stijgt na recordomzet in Q3 en deal gelinkt aan Google

Wat er gebeurde

Eos Energy meldde $82,7 miljoen omzet in het derde kwartaal. Dat is een stijging van 171% ten opzichte van vorig jaar en 20% meer dan in het tweede kwartaal. Het bedrijf leverde aan 10 projecten.

De zendingen van 'cubes' namen jaarlijks met 216% toe en stegen 23% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Dit wijst op meer productie-activiteit.

De brutomarge bleef negatief maar verbeterde met 58 procentpunt ten opzichte van vorig jaar tot een negatief 53%. Het brutoverlies bedroeg $44,2 miljoen, tegen $33,9 miljoen een jaar eerder. Verbeteringen kwamen door lagere materiaalkosten, hogere volumes en lagere conversiekosten.

Het aangepaste EBITDA-resultaat verbeterde ook. De aangepaste EBITDA-marge was jaarlijks 96 procentpunt beter en bedroeg negatief 77%. Het aangepaste EBITDA-verlies kwam uit op $63,8 miljoen, tegen $71,4 miljoen in het voorgaande kwartaal. Daarnaast rapporteerde het bedrijf $125 miljoen netto-inkomen, grotendeels door niet-contante waarderingswinsten op warrants en schuld.

Eos kreeg een opdracht voor een project met MN8 Energy dat gelinkt is aan Google’s datacenteractiviteiten in West Virginia. Het betreft een 10 MW/100 MWh zinkgebaseerd opslag­systeem met de Z3-technologie van Eos.

Het bedrijf ontving $87 miljoen als vooruitbetaling onder de tweede tranche van een lening van het Amerikaanse ministerie van Energie. Dit geld moet de uitbreiding van de productie in de Thorn Hill-fabriek ondersteunen. Per eind september had Eos $344,1 miljoen aan totaal cash, inclusief geblokkeerde middelen.

De orderportefeuille bedroeg $765 miljoen en vertegenwoordigde ongeveer 3,2 GWh opslagcapaciteit. De backlog groeide jaarlijks met 19% maar daalde 5% ten opzichte van het vorige kwartaal door leveringen. Cumulatief werd 6,9 GWh energie ontladen via Eos-systemen.

Eos bevestigde de omzetverwachting voor het hele jaar binnen de onderste helft van de bandbreedte van $300 miljoen tot $350 miljoen. Het bedrijf consolideert productie naar Thorn Hill en verwacht daardoor tijdelijk beperkte productiecapaciteit in het vierde kwartaal. Productielijnen verbeterden snel, met Line 2 die binnen drie maanden hetzelfde eerste-pass rendement behaalde als Line 1. In oktober ging Thorn Hill over op continue productie.

Waarom dit telt

Voor beleggers laat dit zien dat Eos voortgang boekt in verkoop, productie en financiering. De combinatie van hogere omzet, productieverbeteringen, commerciële projecten en overheidsgeld ondersteunt de groeiambities, maar de marge blijft negatief en productie wordt tijdelijk beperkt door de consolidatie.