Goldman Sachs gold ETF goedkoper dan iShares zilver- en mijnbouwfonds

Wat er gebeurde

The Motley Fool vergelijkt Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU) en iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF (SLVP). AAAU houdt alleen fysiek goud in een trust en wil de spotprijs van goud volgen. SLVP belegt in aandelen van mijnbouwbedrijven en heeft 36 posities, met de grootste deelnames in Hecla Mining (13,8%), Indust Penoles (11,4%) en First Majestic Silver (10,3%).

De kosten verschillen duidelijk. AAAU rekent 0,18% kosten. SLVP rekent 0,39%, wat volgens de bron past bij de hogere beheerkosten van een wereldwijd aandelenfonds.

Wat betreft prestaties en risico laat SLVP hogere volatiliteit zien. Het fonds heeft volgens de analyse een hogere beta en een grotere maximale daling over de laatste vijf jaar dan AAAU. Over korte en langere periodes presteerde SLVP sterk: jaarlijkse rendementen van 51% over drie jaar en 17,4% over vijf jaar. AAAU boekte 25% over vijf jaar en 17% over tien jaar.

De prijs van goud en zilver kende recente bull-runs. Goud steeg volgens de bron van rond $3.400 naar meer dan $5.800 en staat nu rond $4.100. Zilver brak uit van circa $33 naar bijna $88 en noteert nu in de lage $50. De schrijver noemt meerdere redenen voor de rallys, zoals inflatie, verschuivingen in reservetarieven en industriële vraag.

De auteur wijst op praktische verschillen. AAAU geeft directe blootstelling aan het metaal en heeft andere fiscale behandeling in de VS, waar winsten als collectibles worden gezien. SLVP geeft aandelenexposure, betaalt dividend vanuit de onderliggende bedrijven en kan profiteren van bedrijfsacties zoals stijgende dividenden of fusies. De schrijver concludeert dat SLVP de voorkeur kan hebben voor wie lang wil meedoen met de edelmetaalrally.

Waarom dit telt

Voor beleggers maakt het veel uit of ze direct in goud willen zitten of in mijnbouwaandelen. De keuze bepaalt kosten, belastingregels, dividendmogelijkheden en hoeveel risico en koersschommelingen men krijgt.