Micron-aandeel staat 33% lager dan hoogtepunt, analist ziet 150% opwaartspotentieel

Wat er gebeurde

Micron (MU) was een van de beste aandelen in de S&P 500 dit jaar. Het aandeel steeg in 2026 met ruim 184% en werd het vierde best presterende aandeel in de index, maar staat nu 33% onder zijn hoogste koers ooit.

Micron maakt geheugenchips, zowel NAND als DRAM. Het bedrijf waarschuwde dat de tekorten in de geheugenindustrie in 2027 en 2028 erger zullen zijn dan in 2026. Micron en zijn concurrenten werken aan nieuwe productiefaciliteiten.

Een grote concurrent, SK Hynix, zei dat het volledig uitverkocht is voor alles wat het tot 2029 kan produceren. Dat laat zien dat de tekorten lang kunnen aanhouden en dat prijzen hoog kunnen blijven.

De markt waardeert Micron momenteel fors lager dan in het verleden. Gemiddeld lag de koers-winstverhouding van Micron de afgelopen twintig jaar rond 20. Nu is die verhouding minder dan 10. Als je Micron tegen de verwachte winst van fiscaal 2028 waardeert, komt de forward P/E uit op ongeveer 3,9.

De analist rekent voor dat als Micron alle analistenverwachtingen haalt en het aandeel een P/E van 10 krijgt, de koers tot 2028 meer dan 150% kan stijgen. In dat scenario zou een investering van $5.000 nu ongeveer $12.800 waard zijn. De analist wijst ook op dat Micron klanten laat tekenen voor meerjarige contracten met prijsvloeren en -plafonds, wat de omzet stabieler kan maken.

De analist meent dat de huidige lage waardering de marktprijs weerspiegelt alsof de business direct zou instorten, terwijl bedrijven die AI-hardware kopen juist aangeven dat hun uitgaven hoog blijven tot minstens 2030.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat Micron momenteel relatief goedkoop lijkt gewaardeerd, terwijl aanhoudende vraag en meerjarige contracten het bedrijf mogelijk langer goed laten presteren. Tegelijk blijft de sector cyclisch en hangt veel af van AI-uitgaven en aanbodtekorten.