Micron-aandelen bewogen vaak meer dan 5% sinds oktober

Wat er gebeurde

Van de 30 handelsdagen tussen 1 oktober en 11 november sloot Micron op 10 dagen met een koersverandering van 5% of meer. Dat is een derde van de tijd.

Zes van die tien grote bewegingen waren dalingen. Die vonden plaats op 16 oktober, 22 oktober, 30 oktober, 2 november, 4 november en 5 november. De vier flinke stijgingen waren op 28 oktober, 6 november, 9 november en 11 november.

Op 5 november viel Micron 17,5%. In de vijf dagen die daarop volgden herstelde de koers met circa 24%, waaronder een stijging van ongeveer 12% op 11 november. In dezelfde periode verloor de S&P 500 maximaal ongeveer 4% op zijn slechtste dag.

In de vijf handelsdagen tot en met 5 november daalde de koers van ongeveer 934 dollar naar circa 656 dollar, een daling van rond 30%. Sinds eind september staat het aandeel bijna een kwart lager en stond het bij publicatie rond 811 dollar.

Micron heeft eerdere sterke dalingen gekend. Het aandeel viel ongeveer 54% tussen mei en december 2018 en circa 50% tussen januari en september 2022. Dit jaar viel het aandeel zo'n 46% vanaf de recordstand van 25 juni tot 5 november, terwijl de winst van het bedrijf bleef stijgen.

De omzet in het vierde kwartaal van fiscaal 2026 bedroeg 54,2 miljard dollar. Dat is een stijging van circa 380% op jaarbasis en 31% ten opzichte van het kwartaal ervoor. Netto-inkomen en winst per aandeel stegen daarbij meer dan elfmaal ten opzichte van een jaar eerder.

De aangepaste brutomarge (non-GAAP) bedroeg 87%, tegen 85% in het vorige kwartaal en 46% een jaar eerder. Voor fiscaal eerste kwartaal gaf het management guidance voor een omzet van ongeveer 61,5 miljard dollar en een aangepaste brutomarge van circa 86%.

Micron noteert rond 4,6 keer de verwachte winst per aandeel voor fiscaal 2027. De schrijver zegt dat dat al ruimte laat voor een sterke winstdaling, en dat het aandeel sterk reageert op signalen over memoryprijzen. Ter vergelijking zag Nvidia in die periode slechts twee handelsdagen met bewegingen van 5% of meer.

De schrijver adviseert posities te doseren. Zijn regel is een grootte waarbij een daling van 50% niet meer zou kosten dan ongeveer 2,5% van een portefeuille. Voor een gediversifieerde belegger komt dat neer op grofweg 5% van de portefeuille. Hij raadt ook aan een positie in fases op te bouwen. Micron maakte ongeveer 1,3% uit van de State Street SPDR S&P 500 ETF Trust per 10 november.

Waarom dit telt

Het nieuws laat zien dat Micron zeer volatiel is. Voor beleggers betekent dat dat position sizing en aandacht voor marktrisico belangrijk zijn.