Palantir lijkt op Apple in 2007 maar dan voor enterprise AI
Palantir (PLTR) staat zeven beursdagen op rij lager, ondanks dat de Amerikaanse commerciële omzet voor het eerst groter is dan de omzet aan de overheid. Seeking Alpha vergelijkt het bedrijf met AAPL in 2007 en licht enkele onderliggende cijfers toe.
Wat er gebeurde
Het aandeel Palantir sloot zeven dagen achter elkaar lager. Dit valt samen met een bredere verkoopgolf in bedrijven die veel investeren in AI, de zogenoemde AI CapEx selloff.
Voor het eerst was bij Palantir de Amerikaanse commerciële omzet hoger dan de omzet aan de Amerikaanse overheid. Dat is een belangrijke verschuiving in de omzetmix.
Palantir gaf in het derde kwartaal ongeveer $8 miljoen uit aan CapEx. De auteur van Seeking Alpha merkt dat het bedrijf daarmee waarde lijkt te vangen bovenop infrastructuur die anderen bouwen, vergelijkbaar met hoe AAPL dat in 2007 deed, maar dan voor enterprise AI.
De totale contractwaarde groeide volgens Seeking Alpha met 6%, een cijfer dat de markt schrik bracht. De auteur schrijft dat die 6% wordt verklaard door een recordvergelijkingsbasis en kortere contracten.
De Amerikaanse commerciële bookings namen toe met 62% over de afgelopen twaalf maanden.
Waarom dit telt
Voor beleggers laat dit zien dat Palantir verschuift naar commerciële klanten en tegelijk weinig eigen CapEx nodig heeft, maar marktreacties tonen ook zorgen over contractdynamiek en groeicijfers.
Waar je op kunt letten
- Verdere ontwikkelingen in de verhouding tussen commerciële omzet en overheidomzet
- Veranderingen in CapEx-uitgaven en hoe het bedrijf zijn platform inzet
- Informatie over contractduur en toekomstige TCV-rapportages