SanDisk daalt 22% op midterms en 43% in 3 maanden, analist ziet bijna verviervoudiging

Wat er gebeurde

SanDisk (SNDK) noteerde $828,80 en de gemiddelde analistenkoers staat op $2.023,62, wat een impliciete upside van 144,16% inhoudt.

Het aandeel verloor 20,11% op de dag na de midterms, waar zorgen over mogelijke moratoria voor datacenters in staten zoals Texas leidden tot verkoop. De daling volgde op een eerdere sterke koersreactie, met onder andere een eenmaandsverlies van 50,09% en een driemaandsverlies van 38,63%.

SanDisk rapporteerde kwartaalomzet van $11,03 miljard, een stijging van 377,9%, en non-GAAP winst per aandeel van $49,51 tegenover $46,27 verwacht. De enige zwakte was de consumentenomzet van $397 miljoen, een daling van 39% op jaarbasis.

Datacenteromzet steeg sequentieel met 61% naar $4,8 miljard. Vooruitblik van het management noemt een omzetverwachting van $12,2 miljard tot $12,6 miljard met brutomarges tussen 84,5% en 85,5%. Ongeveer de helft van de bits voor volgend jaar en ruim tweederde voor het jaar daarna zitten vast in meerjarige contracten. De CEO zei dat de vraag naar NBM groter is dan de beschikbare capaciteit tot het einde van het decennium.

Bernstein-analist Stacy Rasgon herhaalde zijn Buy-rating en hief zijn 12-maands koersdoel naar $3.000. Zijn positieve visie steunt op drie pijlers: behoefte aan dichte opslag voor AI-clusters, strakkere NAND-supply dan de markt verwacht en operationele hefboomwerking die vrije kasstroom oplevert voor buybacks.

Andere leveranciers van geheugen en opslag leden vergelijkbare koersdruk. Micron, Western Digital en Seagate daalden ook fors op de dag en over de maand. Binnen de groep heeft SanDisk zowel de grootste impliciete upside als het grootste koersverlies.

Waarom dit telt

Het nieuws laat zien dat marktzorgen over datacenterbeperkingen kortetermijndruk geven, terwijl sommige analisten vasthouden aan een sterk fundamenteel verhaal rond AI-opslag en krapte in NAND-aanbod.