Super Micro en Dell stijgen 6% terwijl AI-serveraandelen herstellen

Wat er gebeurde

AI-serveraandelen pakken een deel van de verliezen terug na de verkoopgolf van 5 november. SMCI staat op $28,73, een plus van 6% in de vroege handel. Dat is na een daling van 34% in de afgelopen maand.

DELL steeg ook 6% en staat op $335,36, na een daling van 42% de afgelopen maand. HPE won 2% en noteert $44,86, maar staat nog steeds 36% onder het niveau van één maand geleden.

De verkoopgolf begon door zorgen dat Democratische controle van het Congres en de nieuwe gouverneur van Texas de bouw van datacenters kunnen remmen. Tegelijkertijd noemde de CFO van Super Micro tijdens de cijfers van 3 november fysieke beperkingen voor AI-uitbouw zoals land, stroom en datacenterruimte.

DELL rapporteerde in Q2 FY2027 recordorders voor AI van $60,9 miljard en heeft een AI-backlog van $95 miljard. Het bedrijf verhoogde de omzetverwachting voor het hele jaar naar $192 miljard en verwacht $74 miljard aan AI-serveromzet. Analisten hebben hun winstverwachtingen voor DELLs boekjaar eindigend januari 2027 nog niet verlaagd.

Toch is er ook financieel risico. De vrije kasstroom van DELL viel 47% terug tot $986 miljoen in het kwartaal. Het bedrijf heeft een netto-schuld van $23,6 miljard en een bruto marge van 19,9%.

Super Micro zei op 3 november dat de omzet in Q1 FY2027 bijna verviervoudigde tot $19,9 miljard. De bedrijfsactiviteiten gebruikten $434 miljoen aan cash en de voorraden stegen boven $15 miljard voorafgaand aan verwachte leveringen. Het bedrijf verhoogde zijn omzetverwachting voor FY2027 naar $72 miljard tot $82 miljard. Super Micro is onder meer een van de eerste leveranciers die Vera Rubin NVL72-racks met vloeistofkoeling levert. De raad van bestuur voert ook een onafhankelijk onderzoek naar bepaalde transacties met betrekking tot exportcontroles.

Hewlett Packard Enterprise zag minder herstel. Private cloud AI-orders stegen in Q3 FY2026 met triple-digit percentages dankzij adoptie van zijn AI-factoryplatform. De overname van Juniper Networks geeft HPE nu meer gewicht in networking vergeleken met zijn servergerichte concurrenten.

Een sterk banenrapport dat 165.000 banen toevoegde en een bredere technische opleving ondersteunen het herstel. Analisten en marktcommentatoren noemen de terugval en de huidige stijging ook technisch van aard.

Waarom dit telt

Voor beleggers laat dit zien dat de sector volatiel is. De koersreacties volgen deels nieuws over datacenterbeleid en deels cijfers over orders, kasstromen en voorraden. Of de huidige rebound blijft hangen hangt af van verdere beleidsnieuws en operationele verbeteringen bij deze bedrijven.