Wall Street ziet Uber weer als groeiverhaal door sterkere winst

Wat er gebeurde

24/7 Wall St. meldt dat veel analisten UBER nu kopen. Er zijn 9 Strong Buy- en 32 Buy-adviezen en één Sell. Het koersdoel van 24/7 Wall St. is $107,27, wat 53,5% boven de slotkoers van $69,87 ligt.

In het derde kwartaal steeg de omzet naar $14,77 miljard, iets boven de verwachting van $14,67 miljard. De non-GAAP winst per aandeel was $0,88, net iets onder de verwachting van $0,90. Gross Bookings namen 20% toe tot $59,8 miljard.

De onderneming gaf Q4-guidance voor non-GAAP EPS-groei van 34% tot 39%. Adjusted EBITDA steeg naar 5% van Gross Bookings, van 4,5% eerder. Trailing free cash flow bereikte een record van $10,4 miljard.

Segmenten toonden voortgang. Segment operating income steeg 30% naar $1,057 miljard. Grocery en retail draaien nu op een jaarlijks tempo van $15 miljard en groeien met 40%. Mobility gross bookings groeiden 18% en segmentwinst steeg 27%.

Uber investeert flink om meer chauffeurs aan te trekken, zo gaf de CEO aan. Tegelijk bleef mobility-omzet in sommige markten onder druk door lagere chauffeursaanbod en hogere brandstofkosten. GAAP EPS was $0,25 en bevatte $484 miljoen aan juridische en regelgevende reserveringen.

Autonome voertuigen maken deel uit van het groeiverhaal. Uber forecast ongeveer 700 driverless voertuigen tegen het einde van het jaar en meer dan 2.000 tegen eind 2027. De CFO zei dat de winstramp verder uitbreidt en dat dit Uber in een goede positie zet voor 2027.

Er zijn ook zorgen. De bear case komt uit op $92,38. Langlopende schulden stegen naar $15,664 miljard en de Freight-tak maakt nog verlies. Concurrenten zijn LYFT en DoorDash. DoorDash heeft een veel hoger multiple, terwijl LYFT een vertekende P/E toont door een grote niet-contante belastingpost.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat Uber winstgevender wordt en dat analisten de verwachtingen omhoog schroeven, maar dat operationele risico's zoals chauffeursgebrek, juridische lasten en schulden blijven wegen op het verhaal.