Bijna geen analist adviseert Microsoft te verkopen

Wat er gebeurde

Wall Street is vrijwel unaniem positief over Microsoft. De consensus koersdoel van $633,13 impliceert ongeveer 13,6% opwaarts potentieel vanaf de premarket prijs van $557,22 op 5 november 2026. De aandelen sloten op $555,80 op 4 november.

De fiscale eerste kwartaalcijfers, gepubliceerd op 28 oktober 2026, ondersteunden die houding. Non-GAAP winst per aandeel was $4,89 versus een verwachtte $4,72, de zesde opeenvolgende keer dat Microsoft die verwachting overtrof. De omzet kwam uit op $92,28 miljard, een stijging van 18,8%. Azure groeide 48% en commercial remaining performance obligations stegen 73% naar $677 miljard.

Het management gaf guidance voor Azure van 49% tot 50% groei in constant currency voor het volgende kwartaal. CFO Amy Hood zei dat de klantvraag het beschikbare aanbod overstijgt.

Analisten verhogen hun verwachtingen. De consensus voor fiscal 2027 EPS steeg naar $20,0232 van $19,7613 een week eerder, met vijf opwaartse en geen neerwaartse revisies over de afgelopen 30 dagen. De fiscal 2028 consensus is $24,1416. Op die cijfers noteert het aandeel tegen een forward P/E van 25 en een PEG van 1,5.

Criticus Jim Cramer nam een tegengestelde positie en noemde Microsoft een 'millstone' rond beleggersnekken. De koerswinst over 12 maanden was maar 9,6%, en de kapitaalinvesteringen bedroegen $39,37 miljard in het kwartaal, een stijging van 102,99%, met een jaarschatting van rond $170 miljard.

Sommige bedrijfssegmenten verslapten. Commercial bookings daalden 12% en Windows OEM en devices-omzet viel 22% terug. Toch steeg het aandeel 2,8% in een week en staat het net onder de 52-week high van $559,15.

Institutionele posities zijn minder eenstemmig dan de analistenratings. Instellingen bezitten 75,7% van de aandelen. Van 20 doorgegeven hedgefondsen hebben negen afgebouwd, zes bijgekocht en drie posities gesloten. Millennium Management en Coatue Management vergrootten hun belangen. D. E. Shaw en Viking Global verkleinden die van hen.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat de markt al veel positieve verwachtingen heeft ingeprijsd. De komende Azure-groeicijfers voor het kwartaal eindigend 31 december 2026 zijn doorslaggevend. Een teleurstelling zou de consensus kunnen doen kantelen, een meevaller zou het huidige positieve beeld bevestigen.