Ik blijf Micron kopen, verkoop bij ongeveer $715

Wat er gebeurde

Micron noteerde dit jaar een record van $1.213,56 in juni en staat nu rond $715, ongeveer 40% onder dat hoog.

De schrijver rekent met ongeveer $176 aan aangepaste winst per aandeel voor boekjaar 2027. Dat is ruim meer dan de $75,52 per aandeel in boekjaar 2026.

Bij een koers van $715 kost het aandeel ongeveer vier keer die verwachte winst. Dat is een lage koers-winstverhouding voor een groeiaandeel.

Micron gaf voor het eerste kwartaal van boekjaar 2027 een winstverwachting van $38,15 per aandeel, plus of min $1. Om op $176 uit te komen, zouden de overige kwartalen gemiddeld hoger dan die guidances moeten zijn.

Historisch betaalden beleggers in eerdere boomcycli veel hogere verhoudingen. In 2018 sloot het aandeel op ongeveer vijf keer de aangepaste winst van dat jaar en in 2022 op ongeveer twaalf keer.

De schrijver kiest daarom voor een verkoopgrens van circa zes keer de verwachte winst voor boekjaar 2027. Zes keer $176 komt uit op ongeveer $1.056, afgerond naar $1.050.

De schrijver geeft aan dat die verkoopprijs omhoog of omlaag kan gaan als de winstverwachtingen of de dekking door meerjarige klantafspraken verandert. Als DRAM-prijzen dalen, zou hij eerder verkopen.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat Micron nu aantrekkelijk kan lijken, maar dat er ook een duidelijk niveau is waar de schrijver vindt dat het aandeel te duur wordt.