Micron verliest 30% in 1 maand ondanks recordomzet en meevallers

Wat er gebeurde

Micron noteerde $733,15 per aandeel en zakte 28,74% in de afgelopen maand, vanaf $1.028,83. Het aandeel viel sterker dan de brede markt, waar de S&P 500 3,33% verloor in diezelfde periode.

Het bedrijf meldde voor fiscaal 2026 een omzet van $133,19 miljard, een stijging van 256,3%. In het vierde kwartaal was de omzet $54,23 miljard, boven de consensus van $50,97 miljard. Non-GAAP winst per aandeel kwam uit op $33,42, hoger dan de verwachte $31,35. De guidance voor fiscaal Q1 is $61,5 miljard plus of min $1,5 miljard.

De markt reageerde ook op zorgen over AI-infrastructuuruitgaven, opkomende concurrentie uit China en politieke tegenstand tegen datacenterprojecten. ChangXin kondigde aan mogelijk servergeheugen te gaan leveren tegen het einde van het jaar. Micron verloor marktaandeel in DRAM in het derde kwartaal. Tegelijkertijd zijn meer dan 75% van de leveringen voor fiscaal 2027 vastgelegd en zijn er 26 leveringscontracten lopend tot 2030.

Analisten blijven overwegend positief. Het gemiddelde koersdoel is $1.561,91. KeyBanc heeft het hoogste doel van $2.500,00, wat neerkomt op ongeveer 241% stijging vanaf de huidige koers. Andere hoge doelen zijn $2.300,00 van Cantor Fitzgerald, $2.100,00 van Stifel en $2.000,00 van Goldman Sachs. De dekking bestaat uit negen Strong Buy, 36 Buy, drie Hold en één Strong Sell.

De consensus voor winst per aandeel in fiscaal 2027 staat op $176,5017, tegen $155,7946 negentig dagen geleden. In de voorbije maand verhoogden 29 analisten hun verwachtingen en twee verlaagden die. Op basis van de verwachte winst noteert het aandeel rond vier maal de verwachte winst. Andere cijfers: beursjaaropgang van 157,08% voor Micron versus 10,37% voor de S&P 500, een trailing koers-winstverhouding van 9 en een beta van 2,398. Het aandeel staat ver onder de 52-week high van $1.254,61 en onder het 50-dagen gemiddelde van $961,64.

Ook concurrenten zagen sterke dalingen. Sandisk daalde 43,96% tot $886,51 met een gemiddeld koersdoel van $2.047,38. Seagate zakte 35,36% tot $506,14 met een doel van $1.044,83. Western Digital verloor 27,06% tot $289,78 met een doel van $613,38.

Micron noemt als belangrijke toekomstige mijlpalen HBM4E-volumeproductie in kalenderjaar 2027 en de eerste wafers uit de fab in Idaho medio kalenderjaar 2027. Analisten waarschuwen dat koersdoelen meningen zijn en dat geheugencycli analisten al vaker hebben verrast. Er wordt gewezen op zowel upside als risico’s, waaronder krimpende AI-capex en de opkomst van concurrenten.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat de markt momenteel veel risico inprijst, maar dat analisten nog steeds sterke groeiverwachtingen hanteren. Dat maakt het aandeel volatiel en gevoelig voor nieuws over vraag, concurrentie en productievoortgang.